На рынке силиконового рынка в июле 2025 года недостаточная поддержка со стороны спроса и различия в менталитете среди предприятий вверх по течению и нисходящих предприятиям стали основными противоречиями, ограничивающими развитие отрасли. Эта ситуация формируется путем переплетения нескольких факторов. Он не только оказывает прямое влияние краткосрочных колебаний рынка, но также отражает глубоко укоренившиеся структурные противоречия в отрасли.
Слабая сторона спроса: двойные двигатели недвижимости и фотоэлектрического.
Хотя данные Национального бюро статистики показывают, что площадь продаж недавно построенного коммерческого жилья по всей стране снизилась на 3,5% в годовом исчислении в первой половине 2025 года, при этом снижение сужения на 15,5 процентных пункта по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, индустрия недвижимости в целом все еще находится на стадии слабого восстановления. Будучи крупнейшим вниз по течению потребительского поля силикона, спрос на герметики строительства, структурные клеевые и т. Д. Не показали существенного улучшения. Силиконовые герметичные предприятия, как правило, принимают стратегию «производства на основе продаж», а дни оборота запасов были продлены до более чем на 45 дней. Фотоэлектрический сектор также сталкивается с проблемами. Enterprises Polysilicon поддерживают тенденцию сокращения производства, а прогресс распределенных проектов медленно, что привело к замедлению темпов роста спроса на фотоэлектрические пленки. Согласно отраслевому мониторинге, явное потребление DMC (диметилциклосилоксан) в Китае снизилось на 2,3% в месяц на месяц в июле 2025 года, подтвердив реальность слабых терминальных спросов.
Дивергенция в менталите
Существуют очевидные стратегические различия между отдельными заводами вверх по течению и нисходящими обработками. Цитата DMC для отдельных заводов в регионе Шандун немного увеличилась до 10 800 юаней на тонну, в то время как в других регионах она остается на высоком уровне от 11 300 до 11 500 юаней на тонну, пытаясь снять давление инвентаризации через рычаг цен. Тем не менее, стратегии покупки нисходящих предприятий стали более осторожными. Уровень инвентаризации сырья силиконовых герметичных предприятий упал до исторического минимума, сохраняя только 15-20-дневную защиту, и они имеют четкое сопротивление дорогостоящим источникам. Эта дивергенция является особенно заметной в данных предварительного продажи данных о планировании заказа: уровень завершения заказа до продажи в июле достиг 85%, но количество подписаний новых заказов уменьшилось на 12% на месяц на месяц, отражая отсутствие доверия нисходящих клиентов на будущем рынке.
Структурное противоречие: несоответствие производственных мощностей и инверсии прибыли
Глубокое противоречие в отрасли заключается в несоответствии между расширением потенциала и повышением спроса. С 2023 по 2025 год, внутренняя новая мощность органосиликонов будет превышать 2 миллиона тонн, но доля высококлассных продуктов составляет менее 30%, что приведет к гомогенизированной конкуренции среди обычных продуктов DMC. Валовая прибыль ведущих предприятий, таких как Dongyue Silicon Materials, упала до 0,79%, а некоторые малые и средние предприятия находятся в состоянии приостановки производства. Между тем, технологическая модернизация нисходящих предприятий является медленной, а ситуация, когда высококлассные электронные клеев и силиконовое нефть в медицинском уровне полагаются на импорт, не изменилась, что еще больше сжало маржу прибыли в отрасли.
Прорывной путь: технологическая реконструкция и реконструкция спроса и спроса
Столкнувшись с тупиком, отрасль изучает два прорыва: один из них - повысить добавленную стоимость продуктов с помощью технологических инноваций. Например, такие предприятия, как Hengxing Technology, усилили свои исследования и разработки по специальным смолам для фотоэлектрических фильмов. Во -вторых, мы рассмотрим новые сценарии приложений. Спрос на силиконовые материалы в таких областях, как новые энергетические транспортные средства и 5G -связи, вырос со среднегодовой ставкой более 15%. Согласно национальной стратегии «двойного углерода», постоянное расширение фотоэлектрической установленной мощности может стать поворотным моментом для отрасли. Тем не менее, в краткосрочной перспективе все еще необходимо быть бдительным от риска ценовых войн, вызванных чрезмерным мощностью.
